Pengaruh nilai tambah ekonomis, arus kas aktivitas pendanaan dan risiko keuangan terhadap struktur modal (studi empiris pada perusahaan syariah di bei tahun 2016-2020)

Ratmiasih, Wiwik (2022) Pengaruh nilai tambah ekonomis, arus kas aktivitas pendanaan dan risiko keuangan terhadap struktur modal (studi empiris pada perusahaan syariah di bei tahun 2016-2020). Undergraduate thesis, IAIN Palangka Raya.

Text SKRIPSI Wiwik Ratmiasih & 1804140163.pdf Download (2MB)

Abstract

Seiring perkembangan zaman mulai bermunculan perusahaan-perusahaan baru maupun perusahaan yang lama dengan sesuatu yang baru sehingga persaingan semakin ketat. Perusahaan selalu membutuhkan modal baik untuk pembukaan bisnis maupun dalam pengembangan bisnis. Perusahaan yang sedang berkembang membutuhkan modal yang dapat berasal dari utang maupun modal sendiri (ekuitas). Sistem ekonomi Islam menganjurkan modal harus terus berkembang agar perputaran uang tidak berhenti (ditimbun/stagnan), agar harta itu dapat mendatangkan manfaat bagi orang lain. Fokus penelitian adalah untuk mengetahui apakah faktor nilai tambah ekonomis, arus kas aktivitas pendanaan dan risiko keuangan mempengaruhi manajemen keuangan dalam mengambil keputusan struktur modalnya. Didukung dengan fakta yang ada dilapangan terdapat beberapa perusahaan yang struktur modalnya mengalami ekuitas negatif.

Penelitian ini merupakan jenis penelitian kausal komparatif dengan pendekatan kuantitatif. Populasi yang digunakan adalah perusahaan syariah yang terdaftar di Daftar Efek Syariah, dengan pengambilan sampel menggunakan teknik sampling purposive. Terdapat 13 perusahaan yang memenuhi kriteria dengan jumlah data sebanyak 65. Data yang digunakan merupakan data sekunder yaitu data laporan keuangan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2016-2020 yang diperoleh dari website resmi idx. Uji prasyarat analisis data menggunakan uji normalitas, uji multikolinearitas dan uji heteroskedastisitas. Analisis data menggunakan teknik analisis statistik deskriptif dan uji hipotesis menggunakan analisis regresi linier berganda, uji t, uji F dan koefisien determinasi.

Hasil dari penelitian ini adalah pertama, nilai tambah ekonomis berpengaruh negatif dan tidak signifikan terhadap struktur modal secara parsial pada perusahaan syariah di BEI. Kedua, arus kas aktivitas pendanaan berpengaruh positif dan tidak signifikan terhadap struktur modal secara parsial pada perusahaan syariah di BEI. Ketiga, risiko keuangan berpengaruh negatif dan signifikan terhadap struktur modal secara parsial pada perusahaan syariah di BEI. Keempat, variabel nilai tambah ekonomis, arus kas aktivitas pendanaan dan risiko keuangan berpengaruh signifikan terhadap struktur modal secara simultan pada perusahaan syariah di BEI. Kelima, variabel yang paling dominan mempengaruhi struktur modal adalah risiko keuangan.

ABSTRACT

Along with the times, new companies began to emerge as well as old companies with something new so that the competition is getting tougher. Companies always need capital both for business openings and for business development. Growing companies need capital that can come from debt and own capital (equity). The Islamic economic system advocates capital must continue to grow so that the circulation of money does not stop (hoarded/stagnant), so that property can bring benefits to others. The research focus is to find out whether the economic value added factors, cash flow from financing activities and risks finance affects financial management in making structural decisions the capital. Supported by the facts on the ground, there are several companies that the capital structure has negative equity.

This research is a type of comparative causal research with a approach quantitative. The population used is Islamic companies registered in the Securities Registered, with sampling using purposive sample technique. There are 13 companies that meet the criteria with the amount of data as much as 65. The data used is secondary data, namely financial statement data listed on the Indonesia Stock Exchange period 2016-2020 obtained from the official website of idx. Data analysis prerequisite test using normality test, multicollinearity test and heteroscedasticity test. Data analysis using descriptive statistical analysis techniques and hypothesis testing using analysis multiple linear regression, coefficient of determination, t test and F test.

The results of this study are firstly, economic value added has a negative effect and not significant to the partial capital structure of Islamic companies on the IDX. Second, the cash flow from financing activities has a positive and not significant effect on partial capital structure of Islamic companies on the IDX. Third, financial risk has a negative and significant effect on the capital structure partially in the company sharia on the IDX. Fourth, economic value added variables, cash flows from financing activities and financial risk simultaneously significant effects the capital structure of the company sharia on the IDX. Fifth, the most dominant variable influencing capital structure is financial risk.

Actions (login required)

View Item